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与个人信贷相比，金融科技在解决小微企业融资的供应链金融领域的创新似乎缺少些许爆发力，但一直是一个更为庞大和长期的竞争赛道。 之前的很长一段时间，供应链金融是以银行机构“N+1+N”的传统方式为主，核心企业“信用外溢”的方式和范围都受到很大限制。大数据和FinTech的开拓均瞄准了这一市场空间；特别是线上线下综合生态成为当下竞争的主题，为供应链金融多元玩家、差异化竞争的创新打开了思路。 卓尔金服2016年通过并购整合成立，是卓尔集团智能交易生态圈、供应链金融大生态中的重要一环。卓尔金服面向卓尔生态中线上线下客户，提供供应链金融、担保、融资租赁、保理、资产管理等。卓尔智能化交易生态系统中的企业资源和数据，是卓尔金服的最大特色。 卓尔金服首席法务官宋永存向亿欧介绍，在供应链金融的创新中，拥有完整产业链和服务实体企业，具有无可替代的先发优势。与传统的1+N模式相比，卓尔的互联网供应链金融探索的一个重要方向是——将核心企业的概念做最大程度的延展；同时，以技术手段将核心企业的信用在供应链条做最大延伸。 卓尔智能交易生态圈的核心一环，向价值链深处延伸 卓尔集团1996年成立、2011年港交所上市，主营批发市场的供应链物业及交易服务，目前持有物业超过500万平方米，为B端企业提供批发交易相关的物业、物流、仓储、金融、在线交易、大数据等服务。 卓尔控股2016年报显示，人工智能、大数据、物联网等技术在交易领域大规模落地应用，行业加速进入产业互联网时代、集群化协同发展的生态链时代。卓尔从2015年开始战略转型为构建“智能交易生态圈”——以实体市场、物流、物业为基础，以卓尔云市场为契机，发展线上线下结合的云市场交易及服务体系，同时推进跨境贸易、C 端业务、物流整合及金融服务，形成智能化交易平台和数据库。 也是在这时卓尔金服启动，随后的2016年7月斥资2.16亿港元打包收购嘉实金服（主营网贷平台嘉石榴）、嘉实融资租赁和九鱼资产管理；2017年5月武汉众邦银行正式开业——形成了互联网金融、供应链金融、资产管理、民营银行4大板块。
因此，生态体系的协同发展是卓尔金服最为显著的优势所在，能够获取智能交易商圈中独特的数据和生态资源。宋永存向亿欧介绍，理财平台“嘉石榴”拥有优质的客户积累和完善的管理体系，一方面可以扩大对卓尔交易商圈的金融支持，同时也能够获取其交易数据进一步反哺金融风控。 在传统N+1+N的服务模式中，供应链条上，距离核心企业越远越难以得到融资支持，而较近的直接关联企业比较容易得到核心企业的信用分享。宋永存分析指出，依托智能交易生态，卓尔金服供应链金融的开拓空间在于——将核心企业的概念做最大程度的延展；同时，以技术手段将核心企业的信用在供应链条做最大延伸。 例如，ABCDE为一条产业链，假如C为核心企业，B和D为直接关联的上下游企业，卓尔金服的拓展在于，向距离核心企业更远的A和E链属企业延伸，从而将核心企业的信用及供应链生态的价值最大化。 任何商业发展到终端都需要向服务链条传导，智能交易平台效应带来物流与金融机会。卓尔集团2016年报将其战略规划描述为——“交易平台的高效运营和开放延展汇集了大量真实交易，商业效应逐步释放。我们从线上线下相结合的交易生态中，从上千亿的交易中寻找真实、有效、可控的优质交易和资产，为其提供金融、物流、仓储等服务，获取利润，形成我们的互联网业务盈利模式。”
生态资源量级相当于1/10个阿里 这一业务策略下，卓尔金服的供应链金融主要依托卓尔智慧交易生态体系内线下批发市场和线上交易平台的巨量商户资源，为其获取优质资产提供了独特场景和资源。 卓尔2017年交易规模大约在4000亿人民币，这相当于1/10个阿里（阿里巴巴2017财年电商交易额GMV为3.77万亿），并且已经制定了进入万亿级别的规划。具体来看，其内部生态主要包括线上、线下两大类，拥有资源优势的同时也能够形成内部协同效应： 1、线上的“卓尔云市”：包括卓尔购、卓金服、卓集送三大线上交易及服务应用，提供在线批发、采购管理等核心功能及供应链金融、物流物业信息匹配等增值服务。一份调研报告显示，截至2017年10月20日，卓尔购上线近两年，是国内最大的日用消费品在线批发交易平台，拥有全国1300多家批发市场，接入商家318036家，总交易规模1000亿。主营批发市场物流线上服务的卓集送日单量6万单，总量1725万单。 2、线下实体部分：作为湖北当地的大型实体企业，汉口北国际商品交易中心、汉口北进出口服务有限公司2大线下实体商贸交易平台是卓尔生态的核心竞争力所在：前者市场面积500万平方米，集展示、交易、仓储、物流、电商等于一体，囊括鞋业皮具、服装、小商品等20大专业市场，拥有商户逾20000家，年交易额约600亿。后者为进出口企业提供融资、通关、退税、物流、保险、展示、交易等一站式服务，主要出口欧美、东南亚、俄罗斯和非洲，目前营收超过500万美元。 此外，卓尔还整合了外部电商平台，先后收购跨境电商“兰亭集势”和国内最大农产品电商“中农网”。2015年8月，卓尔还获得1号店创始人于刚入股并出任董事局联席主席。 “做平台能凭借手中的大数据、物联网和云中心等智能工具和场景交易，打破单个节点的信息孤岛，信用数据获取范围拓宽到整个供应链的上下游各个环节。以此将单个企业不可控的信用风险转化为供应链整体可控的风险，均衡重构供应链上的产业融资分布，提供更高效的线上投融资服务生态圈。”宋永存分析指出。 卓尔金服已经开始从开放资产模式向集团体系内的实业聚焦。卓尔生态拥有多层次、多类型商业数据，但之前都是分平台、点对点单独对接的数据整合。宋永存向亿欧介绍，卓尔目前正在做统一的内部生态数据中心，打通内部平台的数据链接，对线上线下、商贸供应链体系中的信息流、商流、物流、资金流数据进行充分整合。 “借助卓尔集团分布式商贸物流管理系统，从电商平台、线下仓储管理、运输情况的监控、深入融资方的商品交易的各个环节，长期跟踪客户的经营表现，能够很大程度上解决信息不对称，提高风控质量。” 伺机提升金融渗透率，可快速规模化扩张 不过，整体来看，卓尔生态体系内企业资源，仍处于整合疏通阶段，金融渗透率并不高，尤其是网贷平台等新金融业务仍有待合规整改正式落地后方可快速规模化扩张。 与卓尔生态4000亿的交易规模相比，卓金服截至今年1月底共收到7350家商户的贷款申请，而实际发放总金额为22亿元；嘉石榴截至今年1月底的累计兑付金额为30亿元。 宋永存向亿欧表示，出于资产安全的考量，卓尔金服现阶段的风控策略仍较为保守，仅拓展了一小批最为优质的融资客户。尤其是，网贷平台在“合规整改完成后，就具备了类金融牌照的价值。”嘉石榴也将顺应新一轮行业增长趋势，加快内部生态资源的金融渗透率以及外部资产对接。 从监管走势来看，传统金融行业的监管标准正在进行统一化，核心是资产管理新规，防范金融空转，回归实体经济；对于现金贷、助贷机构、网贷等创新型的金融业务，收紧的监管态势是在分门别类地清分市场，这时监管框架相对清晰的网贷将会成为一个重要突破点。宋永存指出。 嘉石榴已经于2016年10月与厦门银行上线资金存管系统，目前已向杭州金融局递交备案材料，如期推进各项备案工作。 |
