| 市值反应的，其实是市场对于两家公司发展潜力和想象空间的预判 在数量意义的人口红利渐渐消失的背景下，中国互联网行业也出现了一些新的特征，诸如BAT这样的巨头在固守原有优势的情况下，通过投资、并购等方式大举进入新的领域，圈地围城，现在出现了BAT Everywhere的情况。
先拿阿里来说，这几年，阿里巴巴市值掉了千亿美元，2015年8月24日，阿里巴巴首度跌破发行价。十年前，淘宝凭“免费”政策上位，势如破竹，在国内击溃eBay这个全球最大的C2C电子商务平台，成为国内C2C电商之首。如今主营业务也是持续放缓，于是阿里巴巴开始不停壮大围城运动。 两家公司同样在围城，同样在构建帝国，同样在跨领域扩张，但是由于核心的不同，导致他们在围城运动中的模式，代价，收益都不尽相同 阿里的基点是电商，导致其每一次扩张其实都是跨领域进行，而且实际关联度并不大，只是单纯地为了扩张而扩张，没有实现很好的结合 对标阿里最大的竞争对手京东，就要实在得多。刘强东更愿意强调京东的“实业”性质，因此他没有像马云一般地“横扫千军”。
再看腾讯，腾讯的基点是社交，而任何领域都需要社交和交流，因而每一次扩张都是无比自然且可能裂变出新的可能 这就像是传统企业与互联网，传统互联网与新型互联网两个level的差别 以下是两个帝国围城运动的深度解析， 先看腾讯 马化腾如今的原则变成了“自己做得好就自己做，做不好就选择最好的平台伙伴。”腾讯也化身成一个巨大的孵化器。美国《财富》杂志报道，2015年，腾讯用55亿美元，投资了超过95家公司，并花了3亿美元收购了3家公司。而根据腾讯官方数据，从封闭走向开放的腾讯，5年间在开放平台中接入了超过400万的应用，孵化的上市或借壳上市公司 超过了20家。相较于阿里巴巴的大肆吞并，腾讯将自己定位为“连接器”，连接所有人与服务。 而这座“连接器”围墙的起点，是微信。 在之前的围城时代中，腾讯不擅长的垂直领域有很多。2006年上线的搜搜想和百度的搜索业务抗衡，2012年上线的QQ输入法又企图抢占搜狗的市场，但结果是，这两个产品最终都被搜狗纳入囊中。腾讯还有一颗不死的电商心，但最终还是把自家对标淘宝的拍拍换给了京东。 微信让腾讯换了个筑墙方法。因为QQ起家的腾讯原本就擅长社交，而微信又以社交为核心勾勒出的互动场景，具有广阔的想象空间。互动催生更多新需求，需求带来市场。这个市场太大，腾讯无法独吞。借助微信在互联网领域投资圈地就成了必然选择。 你可以在微信的生态圈看到一众来头不小的企业。互联网出行第一把交椅滴滴出行、分类信息网站老大58同城、互联网票务行业第一名微票儿、团购行业头号种子美团大众点评，以及电子商务仅次于阿里巴巴的京东。 很难说是微信从这些企业当中获利，还是这些企业依靠微信的庇护获得了成功。但微信具有的庞大流量优势难以忽视。腾讯最新数据显示，目前微信的日活跃用户数已达7亿。凭借流量这张王牌，腾讯可以尽可能地圈入更多的使用场景和垂直领域。这一切最终又导向了微信支付背后的财付通。至此，一个属于腾讯的生态闭环打造完成。 这其中的好处，互联网装修公司美家帮可能最有发言权。这家2014年成立的公司通过网上预约，帮助用户获得装修、设计的上门服务。成立一年内，美家帮获得了腾讯的A+轮融资，被吸纳进入到了微信的生态圈内。他们曾作出预测，未来三年，微信导入的流量，预计能够累计100亿。对于任何一个寻找引爆机会的创业公司来说，这都是一个难以拒绝的诱惑。 被纳入微信生态圈的还有e袋洗、人人车、人人快递、每日优鲜、美丽说、丁香园等针对更加深度和广泛生活应用场景的企业。e袋洗创始人陆勇文曾经这样解释腾讯的策略：“腾讯看中的，是线上线下闭环式的交易资金流动。”58赶集联席CEO姚劲波也有类似看法，在他看来，腾讯目前的布局，已经悄无声息地将微信支付覆盖至了中国主要的线上O2O领域。 无论是58、大众点评这种成熟的企业还是像e袋洗、悦动圈一样的初创团队，腾讯为他们送去流量的同时，用户的每一次使用与交易也是在为腾讯的支付业务带去流量。根据近期微信支付公布的数据显示，目前微信支付绑卡用户数已经超过3亿。而这个市场的规模仍在扩大。根据易观智库今年发布的数据显示，到2018年，我国第三方移动支付市场规模将达到52.11万亿元人民币。 所以，在用微信越来越多地为各种服务买单的时候，你可能也已经发现，自己作为用户，早已被“锁”在了微信当中。从早前的打车大战中尝到甜头的用户们不知不觉地培养起了移动支付的习惯，进而帮助微信从支付宝的一家独大中杀出血路。 但帮助微信杀出血路的O2O们，终归只是腾讯希望与人连接起来的生活服务中的一小众而已。腾讯围城之外的创业者们恐怕如今又要在VC面前面对另一种追问：“假如腾讯投了你的竞争对手怎么办？” 正如美团旗下的猫眼，曾经“统治”着电影在线售票平台市场的大片江山，市场份额一度超过70%。然而，现实并不留情面，原本一家独大的猫眼却因为腾讯的入局而丢掉了第一的宝座。随着腾讯入股了同样作为在线售票平台的微票儿，其C轮和C+的融资总额达到了45亿元，估值近20亿美元，而后迅速与“老三”格瓦拉合并，迅速吞噬了大量市场。根据易观智库数据显示，2015年第3季度中国电影在线票务市场中，猫眼电影占据了26.73%，微票儿与格瓦拉分别以15.8%与12.17％分列第二和第三，二者的合并对于猫眼的冲击可想而知。 再看阿里 这几年，阿里巴巴市值掉了千亿美元，2015年8月24日，阿里巴巴首度跌破发行价。十年前，淘宝凭“免费”政策上位，势如破竹，在国内击溃eBay这个全球最大的C2C电子商务平台，成为国内C2C电商之首。如今主营业务也是持续放缓，于是阿里巴巴开始不停壮大围城运动。 2003年，易趣在中国C2C电子商务市场一家独大，同样也是这一年，淘宝的诞生打破了这个格局。 易趣在2003年从独立的创业公司逐渐向全球最大的C2C电子商务平台eBay子公司过度。易趣坚持以营收增长为目标，而在淘宝一诞生，“免费”即成为主打的策略，使得无论是商家还是消费者在平台中没有额外的支出。更为关键的是，支付宝作为第三方支付平台的出现，使得原本“货到付款”或“款到发货”模式所带来的风险大大降低，自此淘宝越战越勇。 收复了C端的商家后，阿里巴巴的眼光盯向了全球最大的B2C电商平台，亚马逊。阿里巴巴意识到，不能仅仅将业务局限于无品牌的小商品，品牌消费才是更广阔的市场。天猫的出现，不同于亚马逊的自采模式，它延续了淘宝网的模式，商城继续采用商家入驻自营，阿里巴巴所提供的只是交易平台。至此，包括聚划算、速卖通、诚信通，以及2B端的1688、阿里国际，它们构成了阿里巴巴电商围城的城墙，无论是大品牌还是小商家都被圈进了围城。 马云说，阿里巴巴就是为了“让天下没有难做的生意”。作为电子商务的龙头，交易是阿里巴巴围城绝对的核心。阿里巴巴的模式的是，以电子商务为底座，构筑起供应链、支付、金融、物流、大数据和服务商协作的围城。阿里巴巴的围城的核心有三个基石，阿里妈妈、支付宝与菜鸟网络，它们为阿里巴巴庞大的电商体系保驾护航，而它们的存在足以让商家们在围城安心徜徉。它们也是支撑电子商务行业的基础。电商中间的服务在于物流，目的在于支付。 而由于长期忽视物流的布局，强势崛起的京东能够被阿里巴巴看在眼里，关键的因素也在于京东所自有的物流体系。作为电商业务最有力的支持，阿里巴巴于2013年组建了强大的物流体系——菜鸟网络。官方公布的数据显示，全中国超过70%的快递包裹、数千家国内外物流、仓储公司以及170万物流及配送人员都在菜鸟数据平台上运转。 2015年“双十一”，阿里巴巴更找来了线下的盟友——苏宁，将天猫超市的后台与苏宁接近500万平方米的仓储物流基地对接，誓要补齐短板。 而在支付领域，早期的支付宝只作为交易的资金中介工具，依托阿里巴巴庞大的电商体系，支付宝已经成为国内最大的在线支付工具。而近几年芝麻信用、蚂蚁花呗、借呗，以及各类功能的推出，已经使支付宝成为人们生活中不可或缺的资金管理入口。而在2B端，阿里小贷、网商银行等也为商家提供金融服务。基于支付宝的用户和生态，阿里巴巴重启了口碑网，并融合饿了么，以外卖、商超为最初发力点，向O2O生活服务领域辐射。 阿里巴巴通过电子商务的平台，聚合着大大小小的商家和用户，对于商家而言，它们可以通过阿里妈妈的服务进行推广与宣传，通过支付宝的体系进行交易，最后还有菜鸟网络中的公司完成物流环节，这些都是在阿里系的生态中完成，而这一切之于用户亦然。 但马云的野心又岂止如此。入股银泰和苏宁让我们看到了，即便是宿敌也能因为利益而走到一起，支付宝的线下争夺战，还有口碑网与海底捞、外婆家的“联姻”，阿里巴巴的商务围城早已从线上走到了线下。 此外，布局影视、娱乐、音乐、体育、医疗、出行、媒体，马云似乎更想向世界证明自己不仅仅是一家电子商务企业，更不仅仅是一家单纯的互联网企业，尽管阿里巴巴的人说他们并不喜欢“帝国”这个词。 2014年1月23日，阿里巴巴联合云锋基金对中信集团旗下的香港上市公司中信21世纪有限公司进行约合人民币10.37亿元的战略投资，收购了后者54.3%的股份，阿里巴巴看中的，是中信21世纪手上的第三方网上药品销售资格证的试点牌照，以及中国仅有的药品监管码体系，随后，中信21世纪更名阿里健康，次年7月，阿里健康将阿里巴巴旗下的天猫在线医药业务纳入囊中。 这是阿里典型的做法。无独有偶，在文化领域的布局，阿里巴巴于2014年以62亿港元获得了文化中国59.32%的股份并在随后更名为阿里影业，随后，淘宝电影和娱乐宝被收归至阿里影业。通过收购的方式进入相关领域，再将原有的淘系相关的业务注入新的公司，阿里影业、阿里体育、阿里健康、阿里音乐、口碑网，阿里用的一种看似“强硬”的手段在越来越广泛的领域围城。 比起阿里巴巴，京东就要实在得多。过去一年，京东投资了天天果园、穿衣助手和易车。刘强东更愿意强调京东的“实业”性质，因此他没有像马云一般地“横扫千军”，相反，天天果园是为了弥补京东在生鲜领域的供应链缺失，穿衣助手寄托着可以对标淘系的衣服优势的愿望，还有借助易车在汽车领域的开拓。 |
