| 近日，科大讯飞公布了其第三季度财报。今年前三季度，科大讯飞实现营收33.87亿元，同比增长58.16%；净利润1.69亿元，同比下降39.45%。同日，科大讯飞股票下跌超过6%。与此同时，百度宣布语音技术全系列接口永久开放。阿里巴巴和腾讯从2015年也已经开始布局语音识别。科大讯飞，似乎是陷入了四面楚歌的境地。 科大讯飞成立于1999年，是专业从事智能语音及语言技术研究、软件及芯片产品开发、语音信息服务及电子政务系统的国家级骨干软件企业。 科大讯飞官网信息显示，作为中国智能语音与人工智能产业领导者，其在语音合成、语音识别、口语评测、自然语言处理等多项技术上拥有国际领先的成果。是我国唯一以语音技术为产业化方向的「国家863计划成果产业化基地」「国家规划布局内重点软件企业」「国家高技术产业化示范工程」。 2008年，科大讯飞成功登陆A股市场。上市以来，其业绩高速增长，2008年营收为2.58亿元，2016年达到33.2亿元，年复合增长率高达37.66%。就是这样一个明星企业，实际上正在面临着比较大的问题，有来自内部自身的问题，也有来自外部的挤压。 研发费用资本化的利弊 从财报方面来，科大讯飞其实是一家不赚钱的公司。为什么这么说，我们来看一下科大讯飞去年年末的报表情况。2016年科大讯飞盈利为5.6亿元，看起来不错。这其中营业外收入1.91亿元，投资收益1.47亿元。营业外收入中有1.8亿元来自政府补贴。那么，剩下的2.3亿元来自哪里呢？这里，科大讯飞的财务人员玩了一个花招，这2.3亿元其实是研发支出资本化的金额。也就是说，科大讯飞2016年毫无利润可言。 作为一家高科技企业，不赚钱也没亏钱，也还不错。但是，问题出在科大讯飞的应收账款这一项。2017年第三季度，应收账款较今年年初大幅增长59.65%达到28.70亿元。这么大规模的应收账款，如果发生账款无法收回的情况，科大讯飞将会承受巨大损失。 教育与工程业务是科大讯飞猛攻的方向 从业务角度来看，科大讯飞现在最主要的营收方向是教育和工程业务。教育业务占比30%左右，分为办学校，开发教育软件，开发考试软件。科大讯飞的想法是完全将自己研发的智能识别应用于教育的每个细节。然而，这样的做法风险很大，挑战也很大。先不说用AI替代老师，就利用AI来监督学生的专注度这一项就会引起学生及家长们的巨大不适感。其次是占比27%的工程业务。这部分分为两块，一块面对运营商，另一块则是面对消费者的业务。然而工程业务却是以硬件为主的系统集成业务，这和科大讯飞核心业务和核心技术关联度不是那么高。 分析近些年科大讯飞的产品，走的是高端路线，绝大部分是toG也就是面向政府业务。还有一部分是toB。ToC的业务真的少得可怜，甚至可以说没有。科大讯飞本身是一个以开发人工智能技术为主的公司，却在做硬件服务和问题解决商。几乎完全无视了14亿人口这么一个巨大的市场。
科大讯飞正被BAT夹击，陷入内外交困境地 同时，科大讯飞正在面对来自BAT三座大山的挤压。 2015年，BAT三大互联网巨头宣布开始进军人工智能语音识别行业。三家公司都拥有科大讯飞无法比拟的生态圈。不管哪家巨头，都拥有海量的数据，大量的算法工程师，更为关键的是，三家巨头都拥有超大规模的ToC接口——百度搜索引擎，腾讯微信和QQ，阿里的淘宝。2006年的时候，腾讯QQ的语音识别技术是由科大讯飞提供的，然而现在，腾讯QQ使用的是自家研发的语音识别技术。最近上市的搜狗也是如此，仅仅在三年之前，科大讯飞还是搜狗输入法的技术支持者，而现在，搜狗已经拥有自己完备的语音技术团队。 综上看来，科大讯飞貌似陷入了内外交困的境地。内部管理效率不高，产品业务盈利能力较弱，就连自己引以为傲的技术现在也开始慢慢被BAT追赶上来。科大讯飞，未来的路到底该怎么走？ 说起以技术见长的公司，高德地图是一个非常有代表性的企业。阿里巴巴于2014年2月10日以11亿美元的价格全资收购了高德地图。 高德地图有什么东西这么吸引阿里巴巴吗？高德拥有甲级导航电子地图测绘资质和甲级航空摄影测绘资质，拥有优质底层地图数据，拥有自有实采导航电子地图数据库。高德地图API目前是国内唯一一家可提供全平台(Android、iOS、WP8、JS)的地图API产品，且在接口设计上更加灵活与专业，更适合LBS领域的深层次用户。不论从哪个方向看，高德都是最优选择。不管是蜂巢的物流信息，大众点评的商家信息，还是最直接的GPS导航技术，阿里巴巴相较于百度和腾讯，在LBS领域是最为欠缺的。收购高德地图可以使阿里巴巴在LBS领域拥有自己的话语权，可以说是跨越式发展。 高德地图的成功在于其拥有完整的生态链，从最底层的地图数据采集，到最顶层的应用端，业务覆盖了产业的上中下游。科大讯飞同样是以技术为核心的企业，但是却选择了将自己大部分的业务面向于高端领域，在底层ToC端几乎没有什么布局。在现在这样一个流量为王的时代，科大讯飞看起来似乎有些脱节了。 科大讯飞只是凭借技术领先，但完全没有自己的生态链。实际上，人工智能语音识别技术的进入门槛是非常低的，不光是BAT在做，有很多诸如思必驰，云知声的创业公司也在语音识别这个领域进行着不懈的攻坚。换句话说，科大讯飞不管是产品还是技术，可替代品都非常的多。 回到题目的问题「科大讯飞，能否翻越BAT三座大山」。我们给出的结论是，很大可能性，不能。高德地图凭借其优秀的生态链系统被阿里巴巴收购，而科大讯飞如果不改变产品业务战略，那么等待科大讯飞的很可能就是慢慢的被挤出市场，最终泯然众人矣。 |
